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第1章 导论1

1.1 研究背景1

1.1.1 金融的全球化发展1

1.1.2 金融全球化对世界经济发展的冲击4

1.2 理论基础7

1.2.1 信息不对称7

1.2.2 交易成本理论8

1.2.3 委托代理理论9

1.2.4 博弈论10

1.3 研究意义11

1.3.1 理论意义11

1.3.2 现实意义11

1.4 写作思路和章节安排13

1.4.1 写作思路和技术路线13

1.4.2 章节安排14

1.5 主要研究方法17

1.6 主要创新、难点、重点和进一步解决的问题18

第2章 主权信用评级的相关研究评述19

2.1 国外学者相关研究19

2.1.1 主权评级对债券市场的影响研究20

2.1.2 主权评级对股票市场的影响研究25

2.1.3 主权评级的溢出效应研究30

2.2 国内学者相关研究34

2.2.1 主权信用与国家金融安全34

2.2.2 信用评级机构层面的研究36

2.3 已有研究的不足和未来可能的研究方向38

第3章 全球化背景下主权信用评级发展研究40

3.1 主权信用评级定义、成因、作用40

3.1.1 主权信用评级定义40

3.1.2 主权信用评级产生原因40

3.1.3 主权信用评级作用47

3.2 主权信用评级发展历程50

3.3 主权信用评级机构、信用评级体系、主权信用机构作用52

3.3.1 主权信用评级机构52

3.3.2 主权信用评级体系53

3.3.3 主权信用评级机构作用62

第4章 主权信用评级变化对金融市场的影响66

4.1 数据集66

4.1.1 国家66

4.1.2 主权评级指标67

4.1.3 金融市场指标67

4.2 主权信用评级变化情况68

4.3 主权评级调整对金融市场的影响72

4.3.1 20世纪90年代主权信用评级调整情况及其对金融市场的影响72

4.3.2 21世纪初至今主权信用评级调整情况及其对金融市场的影响86

4.4 结论100

第5章 主权信用评级对金融市场影响的实证分析101

5.1 实证模型建立102

5.1.1 研究方法102

5.1.2 选取窗口期108

5.2 主权信用评级调整对金融市场影响程度的实证分析108

5.2.1 对债券市场影响的实证结果108

5.2.2 对股票市场影响的实证结果120

5.2.3 对外汇市场影响的实证结果131

5.2.4 国别研究142

5.3 主权信用评级调整对金融市场影响程度的实证结果153

5.3.1 主权评级调整的总体研究实证结果153

5.3.2 主权评级负向调整的国家研究实证结果154

第6章 主权评级调整对金融安全的影响与我国金融安全体系构建156

6.1 主权评级负向调整加剧了金融风险157

6.1.1 主权评级负向调整对各国金融市场的影响157

6.1.2 主权评级负向调整影响经济发展的主要途径158

6.2 构建我国完善的金融安全体系160

6.2.1 促进实体经济稳定发展160

6.2.2 完善政府宏观调控策略163

6.2.3 构建新型合理金融机构体系168

6.2.4 提升金融市场运行效率173

6.2.5 强化金融监管，维护金融稳定178

第7章 完善我国信用评级业的对策思考188

7.1 强化信用评级业建设的重要意义188

7.1.1 强化信用评级体系建设，保障我国的经济发展和总体战略188

7.1.2 强化信用评级体系建设，防范金融市场可能出现的非理性波动189

7.1.3 强化信用评级体系建设，确保企业海外融资合理议价能力190

7.2 我国信用评级行业发展现状190

7.2.1 行业分散、实力弱、规模小，专业评级人员缺乏的状态191

7.2.2 信用评级市场受到国际评级机构的间接操控191

7.2.3 国际话语权不足191

7.2.4 独立性和公正水平有待完善192

7.2.5 市场中存在供求严重失衡192

7.3 完善我国信用评级行业的建议193

7.3.1 完善法律法规建设193

7.3.2 提高对行业发展的重视193

7.3.3 建立有效的监管体制193

7.3.4 发展专业评级机构，实施业务差别化竞争194

7.3.5 推动评级行业发展的独立性194

7.3.6 拓宽评级应用领域，促进社会公众信用意识提升195

7.3.7 促进区域合作，迈入国际市场195

英文人名对照表197

参考文献199

后记210