图书介绍
支持货币政策的利率期限结构模型PDF|Epub|txt|kindle电子书版本下载
- 吴丹，谢赤著 著
- 出版社： 长沙：湖南教育出版社
- ISBN：9787535555243
- 出版时间：2008
- 标注页数：247页
- 文件大小：16MB
- 文件页数：265页
- 主题词：利息率－研究
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图书目录
插图索引1
附表索引1
第1章 绪论1
1．1 研究背景1
1．1．1 现实背景1
1．1．2 课题背景4
1．2 研究目的与意义6
1．2．1 研究目的6
1．2．2 研究意义7
1．3 研究思路与框架8
1．3．1 研究思路8
1．3．2 研究框架9
第2章 相关研究基础与文献综述11
2．1 利率期限结构模型研究动态11
2．1．1 经典利率期限结构理论11
2．1．2 静态利率期限结构模型14
2．1．3 动态利率期限结构模型16
2．2 货币政策基础理论综述19
2．2．1 货币政策的一般均衡理论19
2．2．2 货币政策的短期非均衡理论22
2．3 利率期限结构与货币政策的关联研究24
2．3．1 货币政策相关信息的剖析24
2．3．2 货币政策对利率期限结构的影响26
第3章 利率期限结构在货币政策体系中的作用机理30
3．1 货币政策体系概述30
3．1．1 货币政策执行框架30
3．1．2 货币政策的传导渠道33
3．2 利率期限结构的信息指示器功能33
3．2．1 利率期限结构与预期信息34
3．2．2 政策利率预期信息的作用36
3．2．3 通货膨胀预期信息的作用38
3．3 利率期限结构的传导渠道功能41
3．3．1 基于粘性价格的利率传导41
3．3．2 基于有限参与的利率传导43
第4章 剖析货币政策信息的利率期限结构模型45
4．1 总体模型构架45
4．2 利率期限结构的预期理论及其检验模型46
4．2．1 预期理论的定义46
4．2．2 预期变量和期限升水变量47
4．2．3 预期理论的检验模型48
4．3 利率期限结构的预期通货膨胀理论及其检验模型51
4．3．1 基于费雪效应的预期通货膨胀理论52
4．3．2 费雪效应的检验模型53
4．4 远期利率曲线估计模型61
4．4．1 样条类估计模型62
4．4．2 参数类估计模型68
4．4．3 两类模型的比较分析72
4．5 远期利率风险中性概率密度估计模型73
4．5．1 期权类利率衍生产品与隐含风险中性概率密度75
4．5．2 风险中性概率密度估计模型77
4．5．3 远期利率风险中性概率密度的信息解释90
第5章 检验货币政策效应的利率期限结构模型93
5．1 宏观利率期限结构模型的设定动因93
5．1．1 传统货币政策效应检验模型及其缺陷93
5．1．2 宏观利率期限结构模型的基本设定96
5．2 流动性效应检验的宏观利率期限结构模型100
5．2．1 基础模型——动态NS利率期限结构模型101
5．2．2 货币政策因素模型103
5．2．3 脉冲响应函数和方差分解105
5．3 利率传导效应检验的宏观利率期限结构模型109
5．3．1 基础模型——仿射利率期限结构模型110
5．3．2 宏观因素模型112
5．3．3 脉冲响应函数和方差分解114
5．4 模型的估计115
5．4．1 状态空间116
5．4．2 卡尔曼滤波预测方程118
5．4．3 卡尔曼滤波更新方程118
5．4．4 极大似然函数119
第6章 获取利率期限结构中预期信息的实证研究120
6．1 远期利率曲线估计模型的实证比较121
6．1．1 数据121
6．1．2 模型拟合目标和评价标准122
6．1．3 模型精确性的实证比较124
6．1．4 模型稳定性的实证比较125
6．1．5 实证结论126
6．2 远期利率风险中性概率密度估计模型的实证比较127
6．2．1 模拟数据128
6．2．2 衡量指标129
6．2．3 实证比较130
6．2．4 实证结论137
6．3 利率期限结构预期理论的实证检验137
6．3．1 零息票利率数据构建137
6．3．2 运用回归模型的实证检验139
6．3．3 运用向量自回归模型的实证检验141
6．3．4 实证结论143
6．4 利率期限结构预期通货膨胀理论的实证检验143
6．4．1 数据143
6．4．2 分整模型的单位根检验144
6．4．3 两制度门槛效应检验146
6．4．4 费雪效应检验147
6．4．5 实证结论148
6．5 综合应用实证148
第7章 检验货币政策利率传导效应的实证研究153
7．1 流动性效应检验的实证研究153
7．1．1 数据153
7．I．2 实证设计155
7．1．3 实证结果156
7．1．4 实证结论166
7．2 利率传导效应检验的实证研究169
7．2．1 数据169
7．2．2 实证设计172
7．2．3 实证结果173
7．2．4 实证结论181
第8章 实证结果综合分析182
8．1 基于实证结果的模型应用能力评估182
8．1．1 货币政策信息剖析的可行性182
8．1．2 货币政策传导效应检验的可行性187
8．2 基于中国实证情况的政策性建议189
8．2．1 货币政策操作目标的完善189
8．2．2 货币政策指示器的利用190
8．2．3 通货膨胀预期的引导191
8．2．4 利率衍生产品的发展和债券市场的完善195
结论200
参考文献205
附录C 实证计算机程序226