图书介绍
资本资产定价理论 范式转换与演进PDF|Epub|txt|kindle电子书版本下载
- 刘少波著 著
- 出版社： 北京：经济科学出版社
- ISBN：9787505898400
- 出版时间：2010
- 标注页数：321页
- 文件大小：16MB
- 文件页数：332页
- 主题词：资产评估－研究
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图书目录
第一部分 经典资产定价研究范式1
第1章 资产定价理论的新古典范式概述1
1.1范式及范式构成2
1.2新古典经济学范式3
1.3资产定价理论的新古典范式概述6
第2章 资产组合理论与CAPM：基于完美市场的资产定价研究9
2.1马科维茨的资产组合理论9
2.2阿罗-德布鲁一般均衡分析框架13
2.3托宾与两基金分离定理15
2.4夏普和林特纳的CAPM17
2.5布莱克-斯科尔斯期权定价模型26
第3章 资产定价与有效市场假说（Efficient Market Hypothesis，EMH ）32
3. 1法玛与EMH33
3. 2 EMH理论与CAPM在实践中的失效41
3. 3 APT理论与三因子模型46
第4章从CAPM到CCAPM （Consumption CAPM ）—经典研究范式的拓展57
4.1消费资本资产定价（Consumption CAPM， CCAPM）模型57
4.2汉森和辛格利顿对CCAPM的检验65
4.3资产定价方法的大一统：SDF（随机贴现因子）研究范式67
4.4新古典主义资产定价理论的基本分析框架71
第二部分 行为资产定价与经典资产定价范式融合75
第5章 经典资产定价理论的困惑75
5.1对理性经济人的质疑76
5.2对完全竞争假设的否定79
5.3对完全信息假设的抛弃90
5.4对市场有效性的挑战93
5.5对经典资产定价理论内容的质疑95
第6章 行为金融学的兴起104
6.1行为金融学的产生与发展104
6.2行为金融学的代表性人物及其成果115
第7章 行为资产定价的基本结构与模型132
7.1基本模型135
7.2均衡价格137
7.3噪声交易者认知错误139
7.4波动性144
7.5对回报异象的分析148
7.6交易量150
第8章 股权溢价之谜与经典资产定价研究范式的演进152
8.1有限理性、主观情绪与资产定价理论的演进152
8.2“股权溢价之谜”与“无风险利率之谜”的理论分析157
8.3股权规模、风险溢价与投资者风险偏好：基于中国股市的经验研究168
8.4经典资产定价范式与行为资产定价融合是必然趋势180
第9章 行为资产定价与经典资产定价研究范式的相互渗透182
9. 1加入习惯因素的消费资产定价（CCAPM）模型182
9.2爱泼斯坦和辛的非期望递归效用模型187
9.3社会地位及其他心理因素进入模型193
第三部分 结合市场微观结构理论的资产定价研究范式196
第10章 市场微观结构理论与资产定价196
10.1信息不对称、交易成本与买卖价差的关系197
10.2隐性交易成本-买卖价差的意义及其构成199
10.3隐性交易成本-买卖价差与资产定价的关系204
第11章隐性交易成本与资产定价的实证研究211
11. 1相关文献的再回顾与研究问题的提出211
11.2研究方法与数据215
11.3实证研究结果219
11. 4研究结论224
第四部分 其他资产定价研究范式226
第12章 基于非线性的资产定价研究范式226
12.1基于线性变化和均衡的资本市场定价理论及其面临的挑战226
12.2非线性理论介绍—混沌与分形理论227
12.3非线性理论在资产定价中的研究229
第13章 考虑政策、文化因素的资产定价研究范式236
13.1自我控制因素、宏观政策与宏观资产定价研究范式236
13.2转型经济因素与未来宏观资产定价研究范式240
13.3身份认同、不确定性与未来资产定价研究范式243
第五部分 资产定价理论与中国的消费投资：应用性研究249
第14章 基于跨期替代的资产定价模型249
附录252
第15章 基于鞅方法的模型256
15.1鞅方法在资产定价中的运用原理257
15.2鞅方法与资产选择模型259
第16章 对我国投资者资产选择问题的分析265
16.1股票收益率变动、行为人投资决策与财富相对风险偏好改变265
16.2我国个人投资者财富风险偏好特征、社会地位因素与消费增长268
16.3我国个人投资者最优投资与消费水平的模拟解及数值分析270
附录273
第17章 信息释放、卖空限制与机构投资者动量交易行为274
17.1信息释放与基础模型276
17.2信息拥有者套利空间的有限性279
17.3卖空限制、动量交易与反向交易281
17.4总结286
第18章 我国证券投资基金动量交易行为实证研究288
18.1样本选取及研究方法289
18.2实证结果及分析291
18.3结论303
参考文献305
后记321